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本报讯 坚决防范汇率超调风险、适时调整优化房地产政策……8月17日晚间，人民银行发布《2023年第二季度中国货币政策执行报告》(以下简称“报告”)指出，下一阶段稳健的货币政策要精准有力，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，稳固支持实体经济恢复发展。报告释放出关于汇率、房地产等方面的重要政策动向。

央行：坚决防范汇率超调风险

中国人民银行8月17日发布的《2023年第二季度中国货币政策执行报告》指出，人民银行、外汇局高度重视外汇形势变化，通过加强预期管理、调节外汇市场供求、上调全口径跨境融资宏观审慎调节参数等方式，积极稳妥应对人民币汇率贬值压力。总的看，当前人民币汇率没有偏离基本面，外汇市场运行总体有序。

报告认为，当前无论从外部因素还是内部因素看，人民币汇率都不会单边走贬，而是会保持双向波动。“从外部看，美联储加息接近尾声，美元大幅走升的动能有限。从内部看，我国经济长期向好的基本面没有变，随着经济循环畅通，我国经济运行持续整体好转将支撑人民币汇率。”报告进一步分析称，我国经常项目顺差占GDP比重保持在2%左右的适度水平，跨境资本流动自主平衡。外汇储备余额稳定在3万亿美元上方，7月末环比还有所增加，稳居世界第一。

下一阶段，人民银行、外汇局将以保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定为目标，发挥以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度优势，综合施策、稳定预期，用好各项调控储备工具，调节外汇市场供求，对市场顺周期、单边行为进行纠偏，坚决防范汇率超调风险。切实防范化解重点领域金融风险，统筹协调金融支持地方债务风险化解工作，稳步推动中小金融机构改革化险，守住不发生系统性金融风险的底线。

在报告发布后，市场立刻作出反应，在岸、离岸人民币对美元应声大涨。离岸人民币对美元汇率接连收复7.34、7.33、7.32和7.31关口，收复日内全部跌幅，并较前一交易日升值超过300点。

央行：适时调整优化房地产政策

在房地产市场方面，报告提到继续落实首套房贷利率政策动态调整机制。截至6月末，全部343个城市(地级及以上)中，100个城市下调或取消了首套房贷利率下限。其中，87个城市下调了首套房贷利率下限，较全国下限低10-40个基点，13个城市取消了首套房贷利率下限。首套房贷利率政策调整优化，带动房贷利率有所降低。从全国看，6月新发放个人房贷利率4.11%，同比下降0.51个百分点。

报告提出，适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。落实好“金融16条”，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。延续实施保交楼贷款支持计划至2024年5月末，稳步推进租赁住房贷款支持计划在试点城市落地。因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，促进房地产市场平稳健康发展。

此外，报告指出下阶段中国人民银行将坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，全面深化改革开放，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革结合起来，加大宏观政策调控力度，建设现代中央银行制度，充分发挥货币信贷效能，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

上市公司回购潮有望催生市场筑底反弹

“回购潮”席卷A股!8月17日晚，大全能源、石头科技、纳芯微、开普云等超30家上市公司抛出股票回购方案。其中回购金额最高的是纳芯微和大全能源，两公司分别预计回购金额不低于2亿元、不超过4亿元。华熙生物和昊海生科紧随其后，前者董事长提议2亿元-3亿元回购股份，后者董事长提议1亿元-2亿元回购股份。

8月16日晚，科思科技、奥泰生物、理工导航、麦澜德、晶华微5家科创板公司董事长提议回购公司股份。将时间拉长来统计，6月以来剔除股权激励回购，已有121家A股公司提议回购或披露股份回购计划，其中49家为科创板公司，占比四成。

如今，上市公司掀起一轮回购高潮，信号早在昨日市场已经反应。8月17日，A股上演“V”形反转，三大股指低开高走，集体收涨。截至收盘，上证指数涨0.43%，报3163.74点;深证成指涨0.61%，报10644.52点;创业板指涨0.66%，报2147.06点。沪深两市成交总额7398亿元，较前一交易日的7042亿元增加356亿元。北向资金全天仍小幅净卖出15.19亿元，已连续9日减仓。从盘面上看，券商股反复活跃，高压快充题材走强;机器人概念爆发，多股20cm涨停;医药股普遍回调。市场近4000股上涨。

业内人士向《投资快报》记者表示，回购股票短期对上市公司有积极的催化剂作用，中长期对A股市场价值中枢重塑、二级市场投资信心提升有积极作用。但投资者也要防止忽悠式回购，部分公司在规定时间段内并没有履行承诺完成回购动作。

上市公司回购股份增强了投资者对公司的投资信心，那么对于接下来市场的走向，机构有怎样的看法?

华金证券指出，当前处于极度缩量到筑底阶段，政策有望催生筑底反弹。当前来看，根据历史复盘经验，在极度缩量后筑底期间产业趋势上行和低估值稳定类行业占优。目前低估值稳定类主要是银行、非银、地产、交运等，产业趋势上行的是TMT。后续来看，政策依然可能催生筑底反弹，根据历史经验，政策导向和产业趋势上行的行业可能偏强。目前政策导向指向的是券商、地产、消费，产业趋势上行的是TMT;此外，超跌的医药、新能源筑底后值得布局。

国盛证券表示，在市场有效向上突破去年七月高点之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，“大金融”和“中特估值体系”有望成为市场重新反弹的主要推动力，关注中报超预期事件机会和部分布局券商、地产链和消费股的修复性反弹机会。

摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝预计三季度沪深300指数在3800点到4200点区间内震荡，预计四季度有望上测4200点到4600点区间。A股在经历一定时间的盘整之后，到年底会出现一定的上升空间。